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股票资讯:原油宝事件后续分析

K1 3个月前 ( 04-27 ) 101 抢沙发
股票资讯:原油宝事件后续分析摘要:   4月26日,目前有消息报道,中国银行尚未对“原油宝”做多投资者追缴欠款或将其纳入征信,暂且也不会追缴欠款。这次惨痛的事件最后的结果还是交由法律来裁决,但至少现在不会因为追缴欠款...

  4月26日,目前有消息报道,中国银行尚未对“原油宝”做多投资者追缴欠款或将其纳入征信,暂且也不会追缴欠款。这次惨痛的事件最后的结果还是交由法律来裁决,但至少现在不会因为追缴欠款就把投资人逼入墙角。

国内多家银行均有类似“中国银行原油宝”的产品,这些产品结构类似,指导思想雷同,虽然避免了过于接近交割日所带来的悲剧,但这次历史性的负油价事件给同样的模式敲响了警钟。

  如果条件合适,原油宝式的悲剧可能重演!相关的银行诚宜未雨绸缪做好产品改进,监管层也应及时监督做好产品升级。其中,布伦特原油挂钩产品尤为值得注意,一般意义上认为,布伦特原油和WTI纽约原油不同,不太容易跌至负油价,但是经过研究发现,布伦特原油同样存在跌入负区间的可能,尤为值得投资者注意。

  负油价的合理性及中国银行原油宝暴跌逻辑复盘,如要真的理解这种风险,就需要先搞清楚负油价的由来。

  首先,短暂、轻度的负油价出现是有一定的合理性的,但是-37.63美元的价格严重偏离市场定价基准。负油价的合理性在于,原油过剩的前提下,仓储成本的飙升。事实上任何东西都有仓储成本,当商品本身廉价,不易储存运输,并且容易贬值变质的时候,仓储成本就会凸显出来。

  但是WTI原油05合约的结算价明显严重的偏离了公允价值,有可能是包含“中国银行原油宝”在内的金融机构,被市场投机大鳄利用信息优势围猎。

  首先中国银行并不是CME的一级会员单位,他需要通过“代理交易商”向市场传达指令。在这个过程中信息传输环节越多,管理就越复杂,泄露或者出错的可能性就越高。

原油宝事件.jpeg

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